Оценка стоимости основного капитала

Оценка стоимости капитала предприятия предусматривает процедуру установления цены пассивов, привлеченных из разных источников. В ходе нее проводится детальный анализ всех сфер их эксплуатации.

Рыночная стоимость собственного капитала хозяйствующего субъекта интересна для собственников бизнеса и для инвесторов. Топ-менеджеры организации нацелены на привлечение пассивов с минимальной ценой. Для них важны «дешевые» деньги на пополнение оборотных средств, открытие нового направления деятельности, участие в тендерах и т.д. Противоположной позиции придерживаются инвесторы. Они ориентированы на вложения с высокой доходностью с целью оперативной окупаемости. Таким образом, определение стоимости основных средств — важное мероприятие в рамках деятельности компании. Оно основано на 2-х принципах:

1. Поэлементная экспертиза каждой составляющей. Структура капитала представлена разными компонентами. Для целей оценки бизнеса их необходимо анализировать по отдельности. На практике для реализации используются следующие методы оценки стоимости капитала компании:
— выявление соотношения собственных и заемных пассивов;
— динамическая экспертиза;
— метод анализа текущей и прогнозной стоимости;
— прогнозирование денежных потоков на перспективу;
— установления границы привлечения внешнего капитала.


2. Обобщающая оценка капитала. Подразумевает экспертизу основных средств и пассивов через сумму позиций средних значений. Точность расчетов зависит от выражения составляющих капитала в текущих рыночных ценах.

Особенности оценки капитала

При оценке стоимости бизнеса предприятия отдельное внимание уделяется расчету рыночной цены долей, из которых складывается уставной капитал. Он представляет собой взносы учредителей в денежном или имущественном выражении.

Экспертиза рыночной стоимости уставного капитала может потребоваться в следующих случаях:

Уставной капитал ООО

Стоимость доли ООО показывает величину чистых активов, приходящуюся на каждого учредителя. Ее можно рассчитать самостоятельно на основе данных бухгалтерского баланса за последний отчетный период. Однако точные расчеты и гарантию защиты от судебных разбирательств могут предоставить только квалифицированные эксперты, имеющие лицензию на соответствующий вид деятельности.

При расчете стоимости активов предприятия оценщики руководствуются Приказом Минфина №84н (ред. от 27.11.2020). В соответствии с этим нормативным документом текущая цена ЧА равна разности между величиной активов и обязательств хозяйствующего субъекта.

Акционерный капитал АО

При наличии имущественных взносов в уставном капитале АО также требуется проведение независимой экспертизы. Полученные сведения могут использоваться в качестве ориентира наблюдательным советом или собранием директоров при принятии решения о внеплановых взносах или выпуске дополнительных акций.

В случае продажи активов предприятия в сжатые сроки рассчитывается ликвидационная стоимость. Нередко она включает определение цены капитала, особенно при необходимости расчетов с кредиторами.

Сотрудники компании «Барс-Консалтинг» за счет грамотных подходов к оценке и высокому профессионализму экспертов всегда гарантируют качественный результат. В своей деятельности мы используем авторские методики, отечественные и международные стандарты. При необходимости подготовим отчет в сжатые сроки.

В ходе экспертизы мы уделяем внимание амортизационным особенностям капитала — моральному и физическому износу. По сути, эта процедура предусматривает списание доли основных средств в амортизационный фонд. Эти показатели являются значимыми для точной оценки стоимости капитала ООО.

Перечень документов

Стандартный пакет при оценке стоимости основных средств включает:

Этот пакет может быть расширен или сокращен в зависимости от целей задания на оценку рыночной стоимости.

У компании «Барс-Консалтинг» накоплен солидный опыт работы по экспертизе сложных и нестандартных ситуаций, что позволяет гарантировать своевременный и качественный расчет всех видов стоимости капитала. Широкий спектр оценочных услуг подкрепляется гибкой системой ценообразования.