Оценка прав требования ценных бумаг

Оценка ценных бумаг представляет собой одно из направлений определения стоимости бизнеса. По сути, рассчитывается стоимость имущественных прав, которые удостоверяет ценная бумага как документ: право требовать уплаты определенной суммы денег, участвовать в управлении компанией, владеть и распоряжаться вещью. Данная процедура может потребоваться при принятии любых инвестиционных решений или бухгалтерских действий. К ценным бумагам относятся облигации, векселя, чеки, банковские сертификаты, акции, инвестиционные паи и т.п.

Определение стоимости ценных бумаг и прав требования на них – трудоемкий процесс. Тщательно подобранная команда профессионалов “Барс-Консалтинг” имеет многолетний опыт составления отчетов об оценке ценных бумаг и прав требования. Мы готовы использовать весь накопленный опыт работы для предоставления Вам услуг высокого качества.

Наши специалисты имеют профильное образование по специализации «Оценка собственности», прошли аттестацию по направлению «Оценка бизнеса» и могут грамотно проконсультировать вас по любому поводу. Мы строго соблюдаем конфиденциальность ваших данных.

Когда необходима оценка ценных бумаг?

Определение рыночной стоимости проводится в таких случаях:

При проведении оценки имеет значение размер компании, объем информации и документов, с которыми необходимо работать. К другим факторам, влияющим на стоимость ценных бумаг, можно отнести:

В каких случаях проводят оценку прав требования?

С увеличением уровня задолженности по кредитным договорам возникает необходимость проведения оценки прав требования таких долговых обязательств. В первую очередь она необходима, чтобы подтвердить наличие задолженности и рассчитать возможности ее возврата.

Кроме кредитной задолженности, ситуациями, в которых нужно провести оценку прав требования может быть уступка таких прав одного лица другому, принятие решений о реструктуризации задолженности, работа с просроченной дебиторской задолженностью, предоставление в качестве доказательств по судебному делу и в других случаях.

Сколько стоит услуга?

Как проводится оценка ценных бумаг?

Оценка рыночной стоимости акций и других ценных бумаг сотрудниками нашей компании проводится по алгоритму, включающему следующие этапы:

1. Составление задания на оценку и заключение договора. Совместно с заказчиком определяется цель оценки, пакет запрашиваемых документов и сроки подготовки отчета об оценке. При расчете рыночной стоимости привилегированной, обыкновенной акции или другой ценной бумаги для установления нотариального сбора проводится поверхностный анализ, поэтому документ можно получить в короткие сроки. Анализ ценных бумаг в рамках определения стоимости предприятия займет больше времени, так как дополнительно изучается финансовое положение эмитента, его чистые активы и показатели текущей деятельности.
2. Сбор и обработка полученной информации от клиента.
3. Выбор подхода для расчета. На практике применяется затратный, сравнительный и доходный подходы. Оценщик рассчитывает вероятность выплаты дохода по ценной бумаге.
4. Проведение расчетов и обоснование полученных результатов.
5. Составление отчета о независимой оценке для организации.

Наши эксперты готовы определить стоимость пакета ценных бумаг любого размера в сроки, соответствующие Вашим ожиданиям. Мы учитываем не только экономические показатели деятельности эмитента (чистую прибыль, соотношение активов и обязательств), но и влияние рыночной конъюнктуры, факторов риска и ожидания дохода. Такой всесторонний анализ напрямую влияет на точность и достоверность результатов оценки акций, облигаций, векселей и иных бумаг. Многолетний накопленный опыт оценки ценных бумаг позволяет нам выполнить отчеты об оценке различной сложности.

Перечень документов для оценки

При обращении облигаций на фондовом рынке необходим только документ-основание возникновения права собственности, например, договор купли-продажи. В противном случае для оценки ценной бумаги добавляются следующие документы:

При оценке стоимости векселя, помимо учредительных документов эмитента и бухгалтерской отчетности, необходимо предоставить:

Для расчета стоимости акций необходимо предоставить:

Перечень документов для оценки ценных бумаг носит ознакомительный характер. Он может быть сокращен или расширен оценщиком после ознакомления с заданием на оценку.

Методы оценки ценных бумаг

Процесс оценки ценных бумаг зависит от цели оценки, вида ценной бумаги, ее эмитента, обращения на фондовом или внебиржевом рынках.

Под рыночной стоимостью акции или иной ценной бумаги подразумевается расчет ее актуальной стоимости с учетом спроса и предложения в определенный период времени. Колебания стоимости возникают из-за изменений в макроэкономике, политической обстановке, отраслевой конкуренции.

Для расчета рыночной стоимости применяются следующие подходы:

1. Затратный. В рамках него предполагается, что стоимость ценной бумаги определяется затратами на создание аналогичного актива.
2. Доходный. При его использовании оценщик анализирует занимаемую отрасль эмитентом, конкурентное положение, возможные риски для бизнеса, финансовые показатели за 3 – 5 лет. Обычно применяется метод дисконтирования денежных потоков. При прогнозировании стабильной неизменной выручки в среднесрочном периоде используется метод капитализации.
3. Сравнительный. При равной инвестиционной привлекательности и иных условий предпочтение отдается ценной бумаге или пакету акций по более низкой цене. Этот подход основан на следующем принципе: инвестор не приобретет ценные бумаги определенной компании, если в этой же отрасли есть аналогичный пакет по более низкой стоимости. В оценочной практике получил распространение метод рынка капитала, предусматривающий анализ активов идентичных предприятий и подбор компании-аналога.

Как сделать заказ или получить консультацию?

Осуществить запрос специалистам нашей компании на выполнение услуг можно: